Аналитический обзор от компании Глобал ФХ
Обзор рынков 07.05.2018Доллар держит лицо. Рынок нефти вдохновлен «иранским фактором».
Под занавес торгов в пятницу американские фондовые площадки нашли в себе силы для подъема. S&P 500 закрылся с повышением на 1,2% и общие настроения инвесторов на Уолл-стрит улучшились, несмотря на неоднозначную статистику по рынку труда США. Бумаги Apple получили толчок к росту на сообщениях о том, что в первом квартале Berkshire Hathaway Уоррена Баффета купила 75 млн акций технологического гиганта. Азия с утра показала преимущественно позитивную динамику, хотя в ходе недавних переговоров между Вашингтоном и Пекином сторонам не удалось добиться значимого прогресса. Китайские акции выросли более чем на 1%, австралийские бумаги набрали около 0,5%, гонконгский Hang Seng расположился немногим выше уровня открытия, а японский Nikkei символически просел после четырехдневных выходных. Перед открытием Европы общий настрой инвесторов неплохой, однако оптимизм выглядит сдержанным.
По словам аналитиков Global FX, доллар показал лишь локальные попытки снижения после выхода статистики по рынку труда США в пятницу. Показатели занятости и зарплат не дотянули до прогнозов, тогда как уровень безработицы упал до 3,9% от 4,1%, достигнув минимального с 2000 года значения. Участники рынка расценили данные как нейтральные и не стали корректировать свои прогнозы относительно темпов ужесточения политики ФРС – игроки по-прежнему ожидают, что в этом году будет три повышения, но осторожно закладывают в цену и сценарий с четырьмя актами ужесточения.
После небольшой просадки на старте утренних торгов в понедельник, доллар пытается снова привлечь спрос, получая определенную поддержку со стороны недавних «ястребиных» заявлений спикеров ФРС. В пятницу Вильямс указал на уместность 3-4 повышений в этом году, подкрепив ожидания рынка. Похоже, доллар настроен на дальнейший подъем, учитывая сдержанную реакцию на невнятное заседание Федрезерва и на важные слабые места в отчете по занятости. На предстоящей неделе валюта будет ждать новых «агрессивных» сигналов со стороны представителей Центробанка, а ключевым релизом станет отчет по потребительской инфляции, заявленный на четверг. Пара евро/доллар, которая в пятницу обновила минимумы текущего года на подходе к отметке 1.19, сохраняет медвежий уклон и рискует утратить важный психологический уровень, если доллар найдет повод для нового рывка, а евро разочаруется новыми экономическими данными.
К концу недели на рынок нефти вернулись покупатели, и теперь Brent готовится к штурму следующего рубежа на уровне 76. По мере приближения даты принятия решения Трампа по иранской ядерной программе (12 мая), в сырьевом сегменте нарастает напряженность. Быки надеются на повторное введение санкций в отношении Тегерана и, соответственно, сокращение объемов экспорта черного золота из страны. Оценивая вклад, который в этом случае внесет Иран в уровень соблюдения квот ОПЕК+, участники рынка абстрагировались от сигналов со сланцевых месторождений США, где на прошлой неделе число буровых достигло нового максимума марта 2015 года, а добыча обновила очередной рекорд. Еще более высокие цены на нефть могут подтолкнуть американские компании, которые еще не задействовали все свои мощности, к новой волне роста активности. После того, как рынок отыграет «иранский фактор», внимание вернется к ситуации в Штатах, что надавит на котировки. В краткосрочной же перспективе Brent может отметиться на новых максимумах.
Сегодняшний экономический календарь традиционно для понедельника не изобилует событиями. Еврозона опубликует второстепенный отчет по доверию инвесторов от Sentix, однако если релиз принесет еще одно разочарование, это может усилить давление на единую валюту. Также сегодня состоится выступление представителя ЕЦБ Прэта. Тем временем в США свои комментарии представят чиновники ФРС Каплан и Эванс. Отчет по объемам потребительского кредитования не окажет ощутимого воздействия на поведение доллара.