Аналитика от forex компании Глобал ФХ

Акции ждут выступления Пауэлла с опаской, а доллар – с надеждой

Обзор рынков 01.03.2018

По итогам вчерашней сессии ведущие фондовые индексы США потеряли в среднем по 1%, завершив февраль с худшим за последние два года месячным результатом. Инвесторы все еще находятся под впечатлением довольно «агрессивного» тона нового главы ФРС, взвешивая перспективы более энергичного повышения ставки в этом году. Вслед за Уолл-стрит просела и Азия, где японский Nikkei лишился 1,5%. Исключение составили китайские акции, получившие поддержку со стороны отчета по производственному PMI Caixin, который вырос к 6-месячному максимуму. Следуя общей тенденции уклонения от рисков, европейские фьючерсы перед официальным открытием демонстрируют негативную динамику, опасаясь новых «ястребиных» сигналов из США, где сегодня состоится второе выступление Пауэлла.

По словам аналитиков Global FX, не способствует проявлению оптимизма и развитие событий вокруг Брекзита. Накануне главный переговорщик со стороны ЕС Мишель Барнье дал понять, что сделка о переходном периоде – отнюдь не данность. Тем временем представленный Еврокомиссией черновой проект соглашения о выходе был раскритикован Терезой Мэй, по словам которой, содержание документа подрывает основы конституции страны. Вновь всплывшие противоречия между Лондоном и Брюсселем застали врасплох быков по фунту, которые уже настроились на гладкий переходный период и «мягкий» Брекзит. В ответ на шквал негатива фунт закономерно обвалился, утратив отметку 1.38 впервые с 12 февраля, и остается под контролем продавцов, обновив в Азии 3-недельные минимумы в районе 1.3740. Участники рынка будут с трепетом ждать свежих новостей из Брюсселя и продолжать ликвидацию длинных позиций по фунту на любых признаках дальнейшего обострения ситуации. Дополнительным катализатором развития нисходящего импульса в паре GBPUSD может послужить новая волна покупок доллара, если статистика из США не разочарует, а Пауэлл выступит в аналогичном недавнему «ястребином» ключе.

На рынке нефти тоже усилились минорные настроения. В среду котировки Brent резко обвалились, с легкостью пронзив 20-DMA на 65,50 и остановившись лишь в районе 64,50, на недельных минимумах. В довесок к укреплению доллара, баррель ощутил на себе давление со стороны свежей статистики Минэнерго США. Отчет отразил довольно масштабный прирост запасов нефти и бензина, на 3 млн и 2,5 млн баррелей соответственно, а также возобновление роста добычи после небольшой паузы неделей ранее. Сочетание таких факторов, как уклонение от рисков, спрос на доллар и признаки дальнейшего наращивания активности на сланцевых месторождениях США по итогам февраля заставило Brent снизиться впервые после семи месяцев подъема кряду. Поскольку со стороны ОПЕК рынку сейчас не приходится ждать никакой поддержки, кроме вербальных интервенций, а геополитическая обстановка выглядит относительно спокойно, трейдеры и далее будут отталкиваться от вышеупомянутых факторов, что создает риски дальнейшего удешевления Brent. При этом в краткосрочной перспективе не исключены эпизодические покупки на спадах – такая возможность представится, если доллар даст слабину.

Тем временем золото под влиянием восстановления американской валюты от 3-летних минимумов снижается третий день подряд – с начала сегодняшних торгов металл дешевеет на 0,3%. Котировки продолжают отступать от максимумов середины февраля, достигнутых на подходе к отметке 1362. Причем если раньше золото чутко реагировало на изменение отношения инвесторов к риску, то сейчас ориентируется преимущественно на настроения по доллару и динамику показателей доходности трежерис, которые вплотную подошли к отметке 3%. Преодоление этого значимого барьера послужит сигналом к более агрессивным распродажам желтого металла, который  в этом случае может утратить психологический уровень 1300, обновив минимумы текущего года.

Что касается предстоящих событий, сегодня в Европе Британия обнародует второстепенные данные по кредитованию, а еврозона – по уровню безработицы. Локальное оживление в ход торгов могут внести показатели деловой активности в производственном секторе Германии, еврозоны, Британии и США. В Америке также заявлена публикация важного для Федрезерва индикатора расходов на личное потребление. Впрочем, ключевым событием для финансовых рынков в целом и для доллара в частности станет повторное выступление главы ФРС Дж. Пауэлла, от которого инвесторы будут ждать дальнейших сигналов о будущих темпах нормализации денежно-кредитной политики.